Lego®: Der umfassende Vergleich mit Aktien und Gold

🗓 Fri, 10 Jun 2022

Investieren in Lego®? Für viele mag dies äußerst neu klingen, schließlich handelt es sich bei den Klemmbausteinen doch um Spielzeug für Kinder. So dürfte es viele überraschen, dass es weltweit ganze Communitys von erwachsenen Enthusiasten gibt, die in Lego investieren. Schon seit langem machen Kinder nicht mehr die Hauptzielgruppe des dänischen Lego Konzerns aus. Lego entdeckt erwachsene Fans und Sammler immer mehr für sich und heute wird jeder zehnte Euro in der Zielgruppe der Erwachsenen erwirtschaftet.  

Doch weshalb eignen sich Lego Sets überhaupt als Investment? Lego Sets werden grundsätzlich nur für einen begrenzten Zeitraum produziert. Nachdem ein Set vom Markt verschwindet, sprechen Experten davon, dass es “End of Life” (EOL) ist. Wenn ein Set “EOL geht”, also nicht mehr produziert wird, steigt der Preis in der Regel recht schnell an, da das Angebot sinkt, Nostalgiker und Fans aber immer noch rege Nachfrage an dem Set zeigen. Lego Investoren kaufen beliebte Sets günstig ein, solange sie noch regelmäßig am Markt verfügbar sind und verkaufen Sets dann nach dem EOL für einen höheren Preis an Sammler und Fans.

Auf dem Brickfact Blog gehen wir detaillierter darauf ein, weshalb Lego Sets im Preis steigen können und was du alles beim Investieren in Lego beachten musst.

Die steigende Popularität von Lego Investoren hat auch das Interesse der Wissenschaft geweckt: Eine Studie der russischen HSE Universität für Finanzen hat die Wertentwicklung tausender Lego Sets von 1987 bis 2015 analysiert und festgestellt, dass die durchschnittliche Rendite in diesem Zeitraum besser war als die von Gold und Aktien.

Diesem spannenden Thema gehen wir in diesem Artikel auf den Grund und vergleichen das Investieren von Lego mit dem Investieren in Aktien oder Gold.

Lego® Sets Auswahl

Lego® Rendite vs. Aktien und Gold

Die Rendite ist ein wichtiger Faktor für Anlageklassen. Insbesondere in Zeiten, die von einer hohen Inflation geprägt sind, ist die Rendite maßgeblich für den Erhalt und die Vermehrung vom investierten Kapital verantwortlich. Wir vergleichen im Folgenden die Rendite von Lego Investments mit der Rendite von Aktien und Gold.

Konstante Wertsteigerungen mit Lego®

Der bereits erwähnten Studie der HSE Universität zufolge wiesen Lego Sets im Zeitraum von 1987 bis 2015 eine durchschnittliche Rendite von beachtlichen 11% pro Jahr auf. Dieser Wert ist sehr stark, zudem es sich auch noch um einen Durchschnittswert handelt und sicher nicht jedes Lego Set gut performt hat. Mit ein bisschen Know-how lassen sich gute Sets von schlechteren unterscheiden, um bei der Lego Anlage erfolgreich zu sein. Außerdem ist die Lego Wertsteigerung auch in Krisenjahren sehr konstant. Eine besonders gute Wertentwicklung weisen in der Regel Bausätze auf, die auf Filmen oder Sehenswürdigkeiten basieren, so die Forscher. Ebenso interessant seien Themenreihen, welche die erwachsene Zielgruppe ansprechen. Als Beispiel lässt sich die Lego IDEAS Themenwelt anführen.

Lego® Ideas 21310 Alter Angelladen

Neben der genannten Studie möchten wir die Lego Wertsteigerung anhand eines Beispiels veranschaulichen: Der Lego® Ideas 21310 Alter Angelladen erschien im Jahr 2017 und ging Ende 2018 EOL. Bis zum heutigen Zeitpunkt (Stand: Anfang Juni 2022) kann der Alte Angelladen eine Wertentwicklung von stolzen 34,80% pro Jahr aufweisen.

Wertentwicklung Lego® Ideas 21310 Alter Angelladen

Du interessierst dich für das Investieren in Lego? In der Brickfact App und auf unserer Website kannst du die Wertentwicklung tausender Sets betrachten. Das Ganze natürlich vollkommen kostenfrei und ohne Werbung. Die Brickfact App gibt es für iOS und Android.

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Gold: Rendite nur leicht über der Inflation

Gold ist die vermutlich älteste und bekannteste Wertanlage überhaupt. Bereits in der Antike fand das Edelmetall als Währung und Wertspeicher seine Verwendung. Auch in der heutigen Zeit wird Gold eine wichtige Bedeutung zugeschrieben. Als häufig betitelte Krisenwährung belief sich die durchschnittliche Rendite von Gold, gemäß Gerd Kommer, zwischen 1970 bis 2014 auf 3,3% jährlich. Damit ist Gold in puncto Rendite der Anlage Lego ganz klar unterlegen. Besonders in Anbetracht der durchschnittlichen deutschen Inflationsrate im Zeitraum von 1960 bis 2021 in Höhe von 2,6% pro Jahr. In der Geschichte weist der Goldkurs dabei auch lange Negativphasen auf. Zu Zeiten von hoher Inflation wird der Kurs jedoch wieder beflügelt.

Rendite mit Aktien ist krisenanfällig

Wer sein Kapital im Jahr 1987 in einem breit diversifizierten Aktienportfolio angelegt hat, darf sich bis zum heutigen Zeitpunkt über eine durchschnittliche Rendite von 8,48% pro Jahr freuen. Diese ergibt sich aus dem MSCI World Marktindex, welcher mehr als 1.600 weltweit agierende Unternehmen umfasst und als gute Abbildung der Anlageklasse Aktien gilt. Die Rendite von Aktien ist also besser als die von Gold wenn simple Investment Regeln befolgt werden, aber der Rendite von Lego® leicht unterlegen. Anmerken sollte man hier außerdem noch, dass die Rendite bei Aktien von realer Wertschöpfung der Unternehmen abhängt, wohingegen Gold und Lego keiner “Wertschöpfung” unterliegen, sondern Investoren auf Käufer hoffen, die bereit sind einen höheren Preis zu zahlen. Im Gegensatz zu Lego und Gold lässt sich mit Aktien auch bereits ohne einen Verkauf ein Cashflow durch Dividenden erzielen.

Handelbarkeit: Lego® vs. Aktien und Gold

Neben der Rendite einer Anlageklasse ist die Handelbarkeit, bzw. Liquidität einer Anlageklasse für Investoren von Relevanz: Wenn ein Sachwert im Wert gestiegen ist und der Investor diesen veräußern möchte, so muss es dafür auch eine Nachfrage auf einem entsprechenden Handelsplatz geben. Ohne diesen wird es sichtlich schwer, den Gewinn zu realisieren.

Lego® einfach verkaufen?

Der größte Wertzuwachs bei Lego Sets ist 2 bis 3 Jahre nach EOL vorüber. Nach diesem Zeitraum ziehen Investoren einen Verkauf in der Regel in Betracht. 

Um die Lego® Sets verkaufen zu können, wird zunächst eine Verkaufsplattform benötigt. Mögliche Plattformen, die sich für den Verkauf von Lego Sets eignen, sind z.B.:

  • Amazon
  • eBay
  • Kleinanzeigen 
  • Bricklink 

Ein Verkauf auf diesen Plattformen geht, je nach Beliebtheit des Sets, recht schnell vonstatten. Verglichen mit anderen alternativen Anlageklassen ist Lego sehr liquide und als Investor wartet man meist lediglich einige Tage bis wenige Wochen auf einen Verkauf. Zudem sind Lego Sets einheitlich und nicht individuell wie bspw. Autos oder Kunst. Dies macht den Verkauf und die Wertermittlung weniger kompliziert. Allerdings hantiert man beim Investieren in Lego mit physischen Produkten, die verpackt und verschickt werden müssen. Dies ist entsprechend aufwendiger als der Handel mit Aktien oder Gold.

Gold: Verkauf an Börsen möglich

Bei Gold unterscheiden wir zwischen physischem und virtuellem Gold. Am bekanntesten ist dabei sicherlich der physische Handel mit Münzen oder Barren. Aufgrund der stetigen Nachfrage ist der Handel ziemlich simpel und schnell vollzogen. Virtuelles Gold wie z.B. Gold ETFs oder Zertifikate werden an Börsen gehandelt. Hierbei entstehen ggf. Gebühren und Broker Kosten, dafür ist der Handel jedoch sehr einfach und kann quasi innerhalb von Minuten vollzogen werden. Da Gold sehr einheitlich ist, ist aber selbst die physische Handelbarkeit der Legoanlageklasse überlegen.

Kleine Goldbarren

Aktien: Gewinner der Handelbarkeit

Als eine der beliebtesten Anlageformen überhaupt ist der Handel mit Aktien unkompliziert und oft selbsterklärend. Aktien werden gegen eine Gebühr, ähnlich wie virtuelles Gold, an Börsen gehandelt. Wichtig zu beachten sind die entsprechenden Börsenöffnungszeiten. Die Aktienmärkte sind von einer hohen Liquidität gekennzeichnet, wodurch Aktien sich sehr schnell und effizient verkaufen lassen. Ausnahmen stellen jedoch Krisenzeiten dar, in denen Aktien oft nicht mehr handelbar sind und Investoren ihre Wertpapiere nicht mehr veräußern können. Im Gegensatz zu Lego® oder Gold benötigt man bei Aktien stets eine geöffnete Börse. Alles in allem ist die Handelbarkeit von Aktien jedoch der von Lego und auch Gold überlegen. 

Lego® Aufbewahrung vs. Aktien und Gold

In diesem Abschnitt vergleichen wir die drei Anlageklassen bezüglich ihren Anforderungen an die Aufbewahrung.

Lego® Aufbewahrung erfordert Platz

Lego platzsparend und sicher aufbewahren: Dies ist die Kunst eines jeden Lego Investoren oder Sammler. Damit deinen Lego Sets nichts zustößt, ist es wichtig, diese richtig einzulagern. Bei dem Verkauf achten Sammler penibel auf den Zustand der Originalverpackung. Diese sollte niemals geöffnet worden sein. Gebrauchsspuren wie Dellen, Risse oder Verbleichungen sollten verhindert werden. Jede erhebliche Gebrauchsspur mindert den späteren Verkaufswert und damit die Rendite. Um große Mengen von den bunten Klemmbausteinen lagern zu können, wird zudem in der Regel ein separater Raum oder ein Lager benötigt. Wie du Lego richtig und platzsparend lagerst, haben wir im Brickfact Guide 10 Tipps, um deine Lego® Sammlung zu verwalten für dich zusammengefasst.

Lego® Lagerung

Die Aufbewahrung von Lego erfordert also einiges an Wissen und Aufwand, damit das Investieren erfolgreich gelingt.

Gold: physisch oder im Depot?

Die Aufbewahrung von physischem Gold ist im Gegensatz zu Lego® Sets unkomplizierter, aber auch nicht unbedingt günstig. Für kleine Mengen Gold eignen sich Tresore. Wenn du auf Nummer sicher gehen möchtest, dann empfiehlt es sich ein Bankschließfach zu mieten und zudem eine Versicherung abzuschließen. Die Lagerung von virtuellem Gold dagegen ist erheblich einfacher. Hier übernimmt dein Broker die Aufbewahrung für dich und die Aufbewahrung ist nochmals um ein vielfaches einfacher als bei Lego.

Aktien: Verwahrung bei der Bank

In heutigen Zeiten ist es selbstverständlich, Aktien sicher digital verwahren zu können. Vor einigen Jahrzehnten war dies noch anders: Wertpapiere wurden in Papierform und Gold ausschließlichen in Münzen und Barren aufbewahrt. Im 21. Jahrhundert werden die Aktien glücklicherweise in digitaler Form bei einer Wertpapiersammelbank sicher aufbewahrt.

Zudem sind Aktien Bestandteil des Sondervermögens und somit auch ohne Versicherung gesichert. Verglichen mit Gold und Lego® ist die Aufbewahrung von Aktien damit beiden Anlageklassen überlegen.

Lego® Risiko vs. Aktien und Gold

“Lege nie alle Eier in einen Korb!” oder “Breit gestreut, nie bereut!” - So lauten bekannte Börsenweisheiten. Bei Investments sollte das Risiko immer der entsprechenden Rendite gegenübergestellt werden. In diesem Abschnitt schauen wir uns den Faktor Risiko für Lego®, Aktien und Gold an.

Lego®: Risiko und hohe Rendite?

Wie du bereits erfahren hast, ist der Zustand der Originalverpackung von Lego® Sets wichtig. Je besser dieser ist, desto mehr Gewinn kannst du beim Verkauf erwarten. Bei größeren Summen solltest du daher eine Inventarversicherung abschließen, um deine Lego Investments vor äußeren Schäden abzusichern. Im Ernstfall erhältst du den Wert der Lego Sets von deiner Versicherung zurück. Auf diesem Wege lässt sich dieses Risiko mindern. 

Ein weiteres Risiko ist die Neuauflage von Sets, welches sich anhand eines Beispiels gut veranschaulichen lässt: Die Lego® Ideas 21309 LEGO® NASA Apollo Saturn V ging im Dezember 2019 EOL. Sie wurde dann jedoch in gleicher Form unter der Setnummer 92176 Anfang 2020 neu aufgelegt. Dies führte zu einem erheblichen Wertverfall bei dem Vorgängermodell.

Lego® Ideas 92176 LEGO® NASA Apollo Saturn V

Im folgenden Graphen lässt sich die Wertentwicklung der ersten Apollo Rakete sehr gut nachvollziehen: Man erkennt den Anstieg nach EOL und den prompten Wertverlust durch die Ankündigung der Neuauflage. Solche Szenarien sind glücklicherweise aber selten.

Lego® 21309 Preisentwicklung

Lego Investoren müssen also darauf vertrauen, dass die Lego Firma Neuauflagen weitestgehend vermeidet. 

Ein weiterer Risikopunkt ist die allgemeine Wirtschaftslage. Laut der Studie der russischen Forscher trotzt die Legoanlageklasse Krisen weitestgehend - Ganz im Gegensatz zu Aktien.

Gold: Schwankungen und Währungsrisiken

Bei Gold besteht ein Währungsrisiko, da der Goldpreis an den US-Dollar Kurs gekoppelt ist. Dieses Risiko ist allerdings gering, da es sich bei dem Dollar um eine der sichersten Währungen überhaupt handelt. Wie auch bei Lego Sets besteht bei physischem Gold die Gefahr vor Diebstahl. Eine sichere Verwahrung ist also unabdingbar, kostet aber auch Geld. Zusätzlich sind bei physischem Gold Fälschungen ein potenzielles Risiko. Gerade für Laien ist der Unterschied häufig nur schwer erkennbar. Es gibt also, wie bei Lego auch, substantielle Risiken, denen sich Investoren bewusst sein sollten, bevor sie in Gold investieren.

Aktien Risiko

Wirecard: Eines der Paradebeispiele für das reale Risiko der Anlageklasse Aktien. Skandale können schnell zu einer Insolvenz und einem Totalverlust einzelner Aktien führen. Besser ist man hier bekanntlich bei ETFs aufgehoben, um durch eine breite Streuung das Risiko eines Verlusts deutlich zu verringern.

Neben der Insolvenz von einzelnen Unternehmen stellen auch Finanzkrisen und die Stabilität einzelner Länder und Regionen Risikofaktoren dar. Wer z.B. sein Kapital in den letzten Jahren vorwiegend in russische Aktien investierte, der hat heute einen erheblichen Wertverlust zu verzeichnen. Dennoch gilt: Wer sich bei der Geldanlage mit Aktien klug anstellt und langfristig investiert, kann bei vergleichbar überschaubaren Risiken eine gute Rendite einfahren.

Lego® Steuern vs. Aktien und Gold

Der Tag ist gekommen, du möchtest einen Teil der Wertanlage verkaufen. So unterschiedlich die Handelbarkeit und Verwahrung sind, so ist es auch bei den Steuern. Bitte beachte, dass du dazu bestenfalls immer einen Steuerberater kontaktierst und wir dir hier in diesem Beitrag lediglich unsere Erfahrungen schildern. 

Lego® richtig versteuern

Wie du in einem unserer Lego® Blogbeiträge erfahren kannst, bedarf es für den Verkauf von Lego Investments einem Gewerbe. Nachdem ein Set EOL gegangen ist und bereits den größten Wertanstieg erreicht hat, ist es so weit: Der Investor verkauft das Set. Beim Verkauf über dein Lego Gewerbe muss dann entsprechend die Umsatzsteuer sowie Steuern auf den Gewinn gezahlt werden.

Gold richtig versteuern

Bei einem Verkauf von Gold kommt es zunächst darauf an, ob du das Gold physisch oder “virtuell” besitzt. Bei einem Investment in physisches Gold und einer Haltedauer von mehr als einem Jahr ist der Gewinn steuerfrei. Entscheidet sich der Investor dazu innerhalb eines Jahres wieder zu verkaufen, fällt auf den Gewinn die Einkommenssteuer an, sofern dieser 600€ übersteigt.

Bei einem Investment in Gold über Wertpapiere sind diese auch entsprechend wie Wertpapiere zu behandeln und unterliegen der Abgeltungssteuer in Höhe von 25%.

Aktien richtig versteuern

Aktiengewinne werden mit der Abgeltungssteuer in Höhe von 25% versteuert. Beachte hierbei, dass es auch einen Steuerfreibetrag von 801€ pro Jahr gibt, bis zu welchem du keine Steuern zahlst.

Lego® Investment? Als Ergänzung!

Das waren sie: Die drei Wertanlagen Lego®, Gold und Aktien im Vergleich. Ganz klar, jede dieser drei Wertanlagen hat ihre Vor- und Nachteile. 

Renditetechnisch sind Lego Investments den anderen beiden Anlageklassen überlegen. Mit einer durchschnittlichen Rendite von 11 % pro Jahr zwischen 1987 und 2015 bieten die Klemmbausteine eine attraktive Anlagemöglichkeit. Dank einer guten Datenlage ist es absehbar, wann Lego Sets nicht mehr produziert werden und darauffolgend im Wert steigen. Die Vergangenheit hat gezeigt, dass vor allem Sets für Erwachsene ein gutes Investment darstellen. Die Rendite von Gold hingegen war in den vergangenen Jahrzehnten mit Abstand am schlechtesten. Aktien weisen bei moderatem Risiko eine solide Rendite auf.

Der Handel von Aktien oder virtuellem Gold ist unkompliziert und sehr kostengünstig. Im Gegensatz dazu benötigen Lego Investments einen gewissen Aufwand.

Bei dem Verkauf von Lego Sets entsteht ein gewisser Aufwand, virtuelles Gold und Aktien lassen sich hingegen kostengünstig veräußern.

Eine perfekte Wertanlage gibt es nicht und Lego Sets bieten sich als Beimischung in einem diversifizierten Portfolio definitiv an. Am Ende sollte man aber auch bei der Geldanlage den Spaß nicht verlieren.

Unsere Favoriten für ein Lego® Investment

Du fragst dich, welche Lego® Sets sich besonders für Investments lohnen könnten? In der Brickfact App hast du die Möglichkeit speziell nach “Investment-Tipp” zu filtern und passende Lego Sets zu finden.

Investment Tipps

Im Artikel Top 5 Lego® Investment Sets Juni 2022 haben wir unsere Set Favoriten für den Juni 2022 festgehalten. Neben einer kurzen Analyse zeigen wir dir auf, zu welchen Preisen sich Käufe noch lohnen!

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